Qu’est-ce que l’EBITDA et à quoi sert-il ?

Avant d’investir dans une entreprise, il est important de comprendre quel flux de revenu elle pourra générer à l’avenir. Vous entendrez souvent parler d’EBITDA qui est l’acronyme de earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization. Traduit en français, cela devient, le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Dans cet article, découvrez tout ce que vous devez savoir sur l’EBITDA !

A quoi va vous servir l’EBITDA ?

Lorsque vous évaluez les performances financières d’une entreprise, vous pouvez examiner de nombreux paramètres utiles. Un des principaux est l’EBITDA.

1. L’EBITDA est utilisé pour comprendre la capacité de gain des opérations d’une entreprise, plutôt que les bénéfices réels des opérations. L’EBITDA excluant les coûts d’amortissement, il peut également fournir des informations sur les flux de trésorerie d’une société que les revenus d’exploitation ne fournissent pas. Cela vous aide à comprendre dans quelle mesure une entreprise peut gérer ses coûts d’exploitation.
2. Pour éliminer les effets des décisions relatives au calcul de l’amortissement, les investisseurs peuvent examiner l’EBITDA. Cela peut donner une image plus claire du potentiel de gains de l’entreprise. En effet, il n’existe pas toujours de règles strictes concernant le calcul des amortissements.
3. L’EBITDA est aussi utile pour comparer la capacité bénéficiaire d’entreprises de tailles différentes, avec des situations fiscales et des structures d’endettement différentes. Cet indicateur est largement utilisé par les investisseurs et les gestionnaires.

Qu’est-ce que l’EBITDA ?

L’EBITDA est un indicateur de la performance financière d’une entreprise et est utilisé comme une approximation du potentiel de gains d’une entreprise. L’EBITDA exclut le coût du capital d’emprunt et ses effets fiscaux en ajoutant les intérêts et les impôts aux bénéfices.

L’EBITDA élimine également l’amortissement, une charge non monétaire, des bénéfices. Il permet également de montrer les performances d’exploitation d’une entreprise avant de prendre en compte la structure du capital, comme le financement par l’emprunt.

L’EBITDA peut être utilisé pour analyser et comparer la rentabilité des entreprises et des industries, car il élimine les effets des décisions de financement et de comptabilité. Mais cet aspect a son revers : Comme l’amortissement n’est pas pris en compte dans l’EBITDA, il présente certains inconvénients lorsqu’on analyse une entreprise ayant un montant important d’actifs immobilisés. Par exemple, une entreprise peut avoir de gros investissements en immobilisations corporelles. Par conséquent, les frais d’amortissement seraient assez importants et, si l’on supprime les frais d’amortissement, les bénéfices de la société seraient gonflés.

Comment calculer l’EBITDA ?

Il y a deux façons de calculer l’EBITDA.

Calcul de l’EBITDA à partir du résultat net

L’une commence par le revenu net, également appelé bénéfice net. En commençant par le bénéfice net, on obtient l’EBIDTA en ajoutant toutes les dépenses pour les intérêts, les impôts, l’amortissement et la dépréciation. Les intérêts comprennent les intérêts payés sur les prêts. Les impôts comprennent tous les impôts sur le revenu ou autres que l’entreprise a payés au cours de la période.

La formule de l’EBITDA se présente comme suit : EBITDA = Résultat net + Intérêts + Impôts + Amortissements + Dépréciations

Calcul de l’EBITDA à partir de l’EBIT

Une autre façon de calculer l’EBITDA consiste à prendre le chiffre du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) et à y ajouter les amortissements. L’EBIT est une autre mesure financière largement utilisée qui ajoute les charges d’intérêts et d’impôts au revenu net.

Cette formule d’EBITDA ressemble à ceci : EBITDA = EBIT + Amortissements + Dépréciations

Comme le montre la formule, ce qui différencie l’EBITDA de l’EBIT est que l’EBITDA ajoute des montants pour la dépréciation et l’amortissement. De même, l’EBITDA diffère du résultat d’exploitation car il ajoute certaines dépenses au chiffre du résultat net.

Différences entre EBITDA, bénéfice brut, résultats d’exploitation et résultat net

Bénéfices bruts

Le bénéfice brut est simplement le revenu moins le coût des marchandises vendues. Le bénéfice brut se réfère généralement à la valeur en unités monétaire, comme l’Euro. La marge brute se réfère au pourcentage (bénéfice brut / revenu).

La marge brute (pourcentage) est une mesure utile pour comparer les entreprises d’un même secteur. Lors de l’analyse comparative des marges brutes des différentes entreprises, vous devez vous assurer que le coût des marchandises vendues ne comprend pas les frais d’amortissement. De nombreuses entreprises affecteront une partie de leurs frais d’amortissement au coût des marchandises vendues, tandis que d’autres ne le feront pas. Pour effectuer des comparaisons correctes, vous devez vous assurer que les marges brutes excluent les amortissements.
Le compte de résultat de nombreuses entreprises publiques ne comporte pas de poste appelé « marge brute ». Il vous appartiendra de calculer vous-même les pourcentages de marge brute et de bénéfice brut.

Résultat d’exploitation ou bénéfice d’exploitation

Le résultat d’exploitation est un indicateur qui sert à déterminer le montant des bénéfices générés par les activités d’exploitation de l’entreprise. Sa formule est : Résultat d’exploitation = Ventes nettes – Coût des biens vendus – Dépenses d’exploitation

Le résultat d’exploitation est un indicateur qui sert à déterminer le montant des bénéfices générés par les activités d’exploitation de l’entreprise.

Le bénéfice d’exploitation est égal au bénéfice brut moins toutes les dépenses restantes, à l’exception des intérêts et des impôts. Le bénéfice d’exploitation se calcule en euros, tandis que la marge d’exploitation se rapporte au pourcentage (bénéfice d’exploitation / recettes). Comme pour le bénéfice brut, de nombreuses personnes utilisent indifféremment les termes « bénéfice d’exploitation », « marge d’exploitation » et « revenu d’exploitation ».

Tout comme la marge brute, les marges d’exploitation peuvent être utiles pour comparer les entreprises d’un même secteur d’activité. Le bénéfice d’exploitation est aussi communément appelé EBIT ou Earnings Before Interest and Taxes (bénéfices avant intérêts et impôts). Lors de la construction d’un compte de résultat, les frais d’intérêt et les impôts sont généralement les deux dernières dépenses à déduire de l’EBIT pour obtenir un revenu net.

Résultat net

Le revenu d’exploitation diffère du revenu net dans la mesure où le revenu net peut inclure des sources de revenus autres que les opérations, comme les intérêts ou d’autres produits financiers.

Le revenu net est le dernier poste du compte de résultat. Il indique le montant net gagné après déduction de toutes les dépenses encourues des revenus comptabilisés. Il s’agit du montant du bénéfice dont dispose le propriétaire de l’entreprise. Les dividendes au propriétaire de l’entreprise peuvent être payés à partir du revenu net positif que l’entreprise génère.

Il est important de noter que le revenu net n’est pas nécessairement égal au montant de l’encaissement pour cette période car la plupart des comptes de résultat sont établis selon la méthode de la comptabilité d’exercice et non selon la méthode de la comptabilité de caisse. Par exemple, l’amortissement est une dépense hors caisse, ce qui signifie que les liquidités ne sont pas utilisées pour l’amortissement.

Lorsque les investisseurs parlent de « bénéfice par action » ou « BPA », ils font référence au revenu net d’une société divisé par le nombre total de ses actions en circulation. Le BPA est couramment utilisé pour évaluer le prix des actions d’une société en utilisant des multiples de prix / BPA.